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当成立10个月的暴风体育,碰上2017年这巨头刺刀见红的体育产业战场,他们想靠什么突围而出呢?

4月26日,暴风集团公布了2017年第一季度财报。在该季度,暴风的营收达到4.5亿元,同比增长136%;其中实现网络付费服务收入2637.37万元,同比增长128%;实现销售商品收入3.3亿元,同比增长297%。

文/ 圈 哥

然而营收虽然在持续增长,但暴风仍未摆脱亏损。暴风的一季报显示,本季度归属于上市公司股东的净亏损为1647.89万元,主要原因仍然是TV产品暴风统帅的销售费用增加。去年,暴风集团全年归属于上市公司股东的净利润5281万元,同比下降69.53%。

编辑/ 郭 阳

随着一季报出炉,暴风的生态模式是否成功将逐步得到验证。去年接受时代周报记者采访时,冯鑫表示暴风的生态圈层面布局已经结束,剩下的只是生根发芽。从广告、电商、金融乃至O2O等多个模块的落地后,暴风将告别跑马圈地模式,全面转入收获期。

在愚人节动笔写这样一篇体育产业的稿子,或许会让圈内人感觉,这世界上最大的两个愚人节玩笑也许是:体育小年和资本寒冬。

在过去一年里,资本市场对暴风的故事并不买账,近期股价跌破30元关口的同时市值亦蒸发超过300亿元。但冯鑫希望,投资者应该以更长远的目光看待暴风的成长性。

就在昨天,盈方和CBA的合同正式到期,一场围绕CBA的版权大战即将拉开帷幕。在这个被称为“体育小年”的2017,国内外的资本和传媒巨头频频出手,打响一场又一场战役,刷新一次又一次三观。风暴中心的体育产业,似乎只有狂奔到底这一条路可以走。

“A股市场对于互联网的不理解至少持续5年。A股市场操盘手和分析师没有美股分析师那么懂互联网,以前看不懂的时候是盲目追捧概念,发现泡沫后,而现在又完全在用传统思维看互联网。”冯鑫在年报发布后接受媒体采访时表示。同时在2016年年报中,冯鑫罕见地向股东致信,除了详解暴风未来十年的业务规划外,他更希望投资者继续押注在暴风这艘互娱航母上,为其绘制的蓝图完成最后一块拼图。

而名字和风暴很接近的暴风体育,却似乎从来没有处于过体育产业中心位置。虽然中超和CBA这两大版权暴风各分得一杯羹,但赛事版权有限,没有或许是上一阶段标配的PC端入口,导致在媒体上,“今日头条”、“APP”、“VR”,似乎成了这家公司这一阶段频频出现的关键词。

冯鑫的取舍

在如今站上舞台中央的体育产业里,曾经被称为“妖股”的暴风会交出怎么的答卷呢?带着学习一个的心态,圈哥来到了暴风集团的投资人沟通会。

与去年年报相比,暴风今年第一季报已经出现复苏迹象。尽管归属于上市公司股东的净利润亏损1647.8万元,同比下滑585%,但暴风的营收增速高达136%,这一数字与友商相比大有后来居上之势。

登上体育舞台,暴风还需要解决不少问题

按照冯鑫的设想,暴风未来十年将坚持“N421”战略,N代表着广告、电商、金融、硬件、O2O和游戏等多种商业形式和载体,影音、VR、TV、体育四大平台是立足点,影视和体育是两大内容提供商,最终以DT为核心,为用户提供不同的娱乐服务。

暴风CEO冯鑫的“生态版图”总共分为三大部分:互联网平台,内容,商业模块,其中冯鑫强调最多的是TV和魔镜这两个平台。

但在影视和体育之间,冯鑫作出了取舍,决定让体育板块先行。“客观来讲,我们收购稻草熊影业那次被否定之后,暴风的影业就处于停滞状态。体育板块继续在做,但是更加关注的还是魔镜、影业和TV三大板块。”去年,暴风计划拟收购吴奇隆的江苏稻草熊影业60%的股份,交易金额为10.8亿元,但是这宗交易被证监会叫停。

事实上,在沟通会当天,记者们关于体育的提问丝毫不少于TV和魔镜,他们关心暴风体育和MP
Silva的合作,关心冯鑫一直推崇的“今日头条”模式。前者是暴风体育到目前为止最大的战略投资,后者则可以代表暴风体育的运营方向。

交易被叫停后,暴风重新推出了一轮20亿元定增,但至今仍未被证监会通过,股价在过去一年里持续低迷。

但事实上,暴风至少还有几个问题需要解答:版权大战中暴风体育的策略,暴风体育如何获取用户,除了常规方法外暴风还有什么出奇制胜的手段。

在投资机构看来,即使暴风的股价已经跌至30元,但仍然有下探的空间。国际投行麦格理证券在今年2月针对暴风发布了一份研究报告,只给出了25元的估价。麦格理证券在报道中指出,暴风正在围绕内容、平台和大数据建立一个生态系统,并在2015年12月推出了暴风TV,在2014年9月推出了暴风VR。“但是,暴风TV的市场份额仍然低到只有2%的市场份额,而暴风VR仍然只有入门级的产品,而且没有能够打动人心的用户体验和内容。”

和我们探讨这些问题的是暴风体育的COO赵静坤,拥有浓厚产品技术背景的她进入体育圈时间不长,风格简练直接,与很多圈内人迥异。

但冯鑫希望,投资者能够以更长远的目光看待暴风未来十年的规划和布局,“N421”战略落地后需要5年甚至更长的时间去开花结果。“在两年前的时间里,暴风享受了A股的红利,但也会面临它的问题。我相信越来越多的互联网公司会回到A股,投资者对互联网公司的不理解和不信任,可能在五年后得到很大的改善,但是这五年我们是越不过去的。”

成立10个月,目前成果满意

盈利拐点靠近

暴风体育正式成立于2016年6月,2016年9月推出APP,到现在满打满算也只有10个月的时间。作为体育行业的后起之秀,赵静坤对团队的工作给出了“速度快、效率高”这样的评价。在她看来,暴风体育能在如此短的时间内完成用户获取,整个暴风集团的技术积累,还有团队对内容模式的准确理解,是两个重要原因。

目前在暴风的营收构成中,硬件已经超过广告成为第一大营收来源,而且广告营收的增速去年只有25%,相比之下会员付费和暴风TV的增速则高达131%和644%,尤其是暴风TV占公司总营收56%,暴风在短短一年时间里就转型成为硬件销售公司。

在整个对话中,“产品”和“用户”是出现频率最高的词汇。“我们强调最多的就是用户价值,功能、内容和基础都是用户价值来做”,赵静坤认为,她本人的技术背景使得团队更加重视为用户打造优质产品,这是暴风和其他公司的一大不同。

不过,暴风TV尚未实现盈利,主因是仍处于快速积累用户的初级阶段,其次是2016年下半年以来,电视面板等原材料价格大幅上涨,导致电视产品成本大幅提升。

另一个显著不同是团队的扩张速度。暴风体育的员工不到200人,在各大公司争抢行业人才的大潮中,他们显得相当谨慎。“团队刚成立的时候,我说我们不是招聘,而是找到真正一起创业的人。我们不需要吉祥物,我们的核心团队成员都是这个行业里真正想做事的人”。

在冯鑫眼中,当获客成本低于用户ARPU值时,暴风TV就将迎来盈利的拐点。“当单个TV实现盈利,第二个时间点就是覆盖掉每年约两亿元的公司运营成本后,公司实现盈利。”暴风集团CFO毕士钧预计,在单个TV盈利点之后12个月就可以实现公司运营的整体盈利,预计全面盈利将在明年年底实现。

扎实、稳健,这是暴风体育的节奏,也可能是他们的优势之一。但与此同时,布局相对较晚,行业声量相对有限,也是客观存在的。如果没有创新性的办法和拳头产品,暴风体育想实现弯道超车绝非易事。

与乐视、小米、微鲸相比,暴风TV的内容资源并不是最丰富的,其主要背靠奥飞娱乐、斗鱼等资源,而乐视早已累积了大量的优质影视版权,微鲸则拥有华人文化旗下的旗舰影业、东方梦工厂等内容供应商的支持。不过,暴风TV的获客成本是其最大优势,去年暴风的获客成本只是400元,而乐视、小米等友商则高达千元左右,这一差距让暴风TV的销量保持快速增长。

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