决胜网获悉,7月28日,暴风发布公告,称公司实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施,相关事项尚待公安机关进一步调查。据报道,冯鑫被批捕,主要涉及暴风集团2016年与光大资本共同收购英国体育版权公司MPSilva
Holdings S.A有关。有消息称,冯鑫在此项目的融资过程中存在行贿行为。

图片 1

此前两日,万达体育在纳斯达克上市,股票代码为WSG。但直到第二日凌晨两点左右才正式开盘,开盘价报6美元,较发行价8美元下跌25%。该股最终收跌35.5%,报收5.16美元的日低,盘后涨近3.5%。

一地鸡毛上市后一度野心勃勃的冯鑫,终将暴风和自己的人生搞得一地鸡毛。暴风集团公告其实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施后,又收到监管机构问询函,要求上市公司说明冯鑫被公安机关采取强制措施的原因,是否涉嫌单位犯罪,是否与…

另据报道,乐视体育已在5月20日被吊销营业执照。据调查,乐视体育营业执照被吊销,是由于北京市朝阳区市场监督管理局对乐视体育作出的一则行政处罚。行政处罚决定书显示,乐视体育存在成立后无正当理由超过6个月未开业,或者开业后自行停业连续6个月以上的违法行为,因此被处罚吊销营业执照。

一地鸡毛

体育压倒暴风集团

上市后一度野心勃勃的冯鑫,终将暴风和自己的人生搞得一地鸡毛。

2016年6月7日,暴风集团正式宣布成立暴风体育。成立3个月拿到超2亿元首轮融资,11个月日活峰值达到87万,超过新浪、乐视体育等。并收购英国体育版权公司体育版权业的巨头之一的MPS的多数股权。这一举动在行业里掀起不小的声浪。

暴风集团公告其实际控制人冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关采取强制措施后,又收到监管机构问询函,要求上市公司说明冯鑫被公安机关采取强制措施的原因,是否涉嫌单位犯罪,是否与上市有关;以及说明暴风控股向忻沐科技转让暴风智能6.748%股权的原因,上市公司放弃优先受让权的原因等。

好景不长,2018年5月,暴风体育核心员工被曝陆续离职;2018年7月,暴风体育CEO在集团内部发文,暴风体育进入“冰封期”;2018年10月,MPS进行了破产清算;今年7月28日,CEO冯鑫因涉嫌犯罪被公安机关逮捕,7月29日A股开盘,暴风集团跌停,市值已缩水至18亿元,入局体育板块恰巧成了压倒暴风集团的稻草之一。

媒体报道称,冯鑫被捕或与暴风与光大等财团在2016年以高杠杆撬动52亿元收购英国体育版权公司MPS有关。亦有消息称,冯鑫被捕或涉其他罪名。

大体上看与其他破产公司没什么两样,MPS在2018年10月17日由于欠债太多,被英国法院宣判破产清算。当年冯鑫在并购时利用“杠杆效应”以2.5亿人民币成功撬动52亿元人民币。但是冯鑫在上市公司的主体暴风集团之外成立了暴风体育和MPS签署一份谈判授权协议,协议的内容即在外面谈的无论什么版权,这部分钱都进暴风体育的报表,和MPS基本无关。猜测冯鑫可能是希望直接把MPS装进上市公司主体暴风科技的壳中,后来监管趋严,不允许这种非主营业务给投资者画饼,股市也不理想。大股东都被坑惨了,要把钱收回来,只能撕破脸了。

蹊跷并购

万达首日破发是预料之中

回头看,2016年的MPS收购案充满离奇色彩。

2015年,万达联合伦敦私募股权基金Bridge
Point以10.5亿欧元,收购全球最大体育媒体制作与转播公司盈方62.8%的股权。总部位于瑞士的盈方与国际足联关系密切,旗下拥有世界杯赛事独家销售权。

彼时,暴风集团尚名暴风科技,暴风科技与其全资子公司暴风投资、光大浸辉投资、上海群畅公司及其他合伙人共同设立了上海浸鑫投资咨询合伙企业,作为上市公司并购基金的平台,于2016年5月23日完成收购了MP
Silva Holdings S.A. 股东持有的65%股权,涉及资金52.03亿。

同时,万达以6.5亿欧元并购世界铁人公司,那是世界上最大的铁人三项赛事品牌拥有者和赛事运营方。在这两家公司的基础上,2018年,王健林整合旗下体育资产,正式在香港注册成立万达体育,旗下囊括盈方、世界铁人公司、万达体育中国三家公司。

冯鑫对这场收购极为重视,认为拿下MPS是暴风入局体育版块的“最后一张入场券”。

万达体育在上市前,曾在7月24日,调整了一次IPO方案,缩小了发行规模,且取消了老股东的售股计划,招股区间也下调至每股ADS
9美元至11美元,募集资金也腰斩了一半至3.08亿美元。所以,万达首日破发是预料之中的。

公开资料显示,收购平台上海浸鑫成立于2016年2月25日。仅短短一个多月时间,光大浸鑫与冯鑫的暴风科技网罗各路投资机构,由光大浸鑫、暴风投资、上海群畅作为承担无限责任的GP总计出资了300万,招商银行旗下的招商财富、爱建信托、光大资本、光大资本等11家机构作为LP总计出资了52亿,共募得52.03亿,专门用来收购MPS
65%的股权。

万达体育总裁杨恒明接受采访时表示,此次募资将主要用于减轻债务,并表示万达体育的现金流仍充裕,可支持未来的发展和投资,将把部分募集资金用于偿还364天定期贷款融资下借入的4亿美元及相关费用,而此笔贷款年利率高达11.5%。有分析师认为,由于万达体育上市募资主要用于偿贷款和利息,并且负债率较高,可能不受市场待见,况且今年体育也不是大年,加之目前美股对中概股风险偏好下降,或是万达体育首日暴跌的原因。目前万达体育95%的收入都来自于海外,主要营收方式为专业竞技体育赛事收入。

实际上,该并购基金是一只高杠杆的结构化产品,分为优先级、中间级和劣后级,其中招商银行、爱建信托作为优先级分别出资28亿、4亿,中间级出资10亿,冯鑫、光大等作为劣后级出资剩余的10亿。而其中,爱建信托为通道方,实际出资方为华瑞银行,而冯鑫和光大实际上仅分别出资2亿及6000万;而该结构化产品的其他出资方还包括东方资产、炬派投资、云南国资等。

成立三年,一地鸡毛

资料显示,MPS
主要从事媒体转播权管理,经营全球重要体育专业联赛的媒体转播权及分销协议,并开展一系列体育转播权合作项目,以及购买并持有多个体育产权等。同时,其还开发其他互补的战略性产品,如数字化产品和赞助等。

2014年乐视体育成立,走“高举高打”的路线。注册资本为4.87亿元,宣称要打造“IP运营+内容平台+智能化+互联网服务”的全产业链体育生态型公司。当时,恰好赶上了2016年繁荣的市场环境,市场上泛滥的资金吹起了互联网体育的泡沫,促使乐视体育一度融资顺利。

该公司由三位意大利商人:阿德里亚·拉德里扎尼、里卡多·席尔瓦和卡洛·波扎利三人创办于
2004
年。三人运作下,MPS拥有了世界杯、F1、法网、NFL超级碗、NBA等十多个世界级赛事的版权,是体育媒体权益市场中的最大的参与者,2016年MPS估值超10亿美元。

然而,伴随着市场资金面收紧,加之贾跃亭造车、造手机引发的资金链问题,乐视体育陷入危机。2017年仅一年,乐视体育亏损达13亿人民币。直至今年的5月20日,乐视体育的营业执照被吊销。

值得一提的是,中金公司和易界资本为暴风收购MPS提供了财务顾问服务。易界资本除了是该交易的财务顾问外,还是该交易的牵线人。2015年,当时易界资本刚成立不久,创始人冯林在欧洲市场获悉MPS正在进行股权融资,作为一家服务中国资本的跨境并购公司,易界资本将该笔投资推荐给了暴风和光大。

相关信息显示,截至目前,乐视体育身陷149起法律诉讼,其中大部分为“追债”诉讼。此外,乐视体育被列为被执行人76次,多次被列入经营异常名录。

不过,万众瞩目的MPS收购案最终变成一地鸡毛。收购后不到一年,核心资产为全球各大赛事版权的MPS相继丢失相关版权,到2018年10月,MPS因一直未向法网支付660万美元的版权费,被FFT申请了破产清算。

其实早在2016年12月,乐视体育就开始曝出负面消息。当时媒体报道,乐视体育裁员20%,还有消息称裁员比例高达60%。由于负面缠身,乐视体育成了乐视网的“累赘”,其将由新东家接盘的消息也不胫而走,实控人贾跃亭也转让了所持大部分股份。

事实上,MPS的三位意大利创始人早在拿到收购款后,就另开启其资本版图。其中,Radrizzani在2015年开始就成立了一家体育转播公司Eleven
Sports,2017年后,Radrizzani相继拿下了英冠球队利兹联俱乐部、西甲、意甲等联赛的转播权;创始人Riccardo
Silva也在2015年成立了自己的公司,拥有欧洲第二大模特公司和美国二级职业足球联盟球队迈阿密FC,并在2018年成为AC米兰俱乐部的股东。

乐视网还表示,乐视体育案件中,如A+轮和B轮各新增投资者均对上市公司提起仲裁申请,经初步计算,上市公司、乐乐互动、北京鹏翼可能共承担约110亿余元以内的回购责任。

而奇怪的是,作为收购方的暴风和光大在专业机构做财务顾问的情况下,收购
MPS时,未对核心人员签订竞业限制协议,以至于MPS创始人拿到中方资金后就另立门户;此外,当时收购时,MPS就面临着主要赛事版权即将到期的问题。

Author

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注